能源轉型前路崎嶇

伍德麥肯茲對5個不同情景進行了預測，得出的大致結論是，全球能源轉型步伐加快，但無論從技術發展角度還是地緣政治風險或消費者行為角度，能源轉型的未來道路都充滿了不確定性，制定能應對不同預測情景的有效彈性投資策略變得異常困難。這還意味著，決策者必須像計算機的操作系統，具備多任務模式處理能力，如在設法實現脫碳長期目標的同時，還需兼顧短期的經濟回報。

伍德麥肯茲的預測情景基于不同的基本假設，如關于技術過程的速度和政策執行水平的假設。不同情景下都實現了碳排放量的大幅減少，但大部分情景得出的全球升溫結果都介于1.6~2.9攝氏度，而人類的目標是將升溫控制在1.5攝氏度內。預測情景考慮了非二氧化碳排放與農業、林業和垃圾處理等部門的非能源排放。伍德麥肯茲認為，要控制升溫幅度低于1.5攝氏度，必須大力進行碳減排，而未來十年的碳減排最關鍵。

化石燃料需求快速達峰，但短期內仍是主宰

伍德麥肯茲《2023年世界能源展望》報告預測顯示，全球對化石燃料的需求將在2030年達峰。未來幾年，煤炭需求將大幅下降，但天然氣和石油的需求仍將進一步增長，未來幾十年，油氣仍將是世界能源構成的核心部分。

2040年，由于燃氣發電調峰在可再生能源發電領域的作用巨大，天然氣總需求仍將增加，這個情形將一直持續到大規模電池儲電目標的實現。2040~2050年，天然氣需求的前景因假設情景不同而有異，最保守情景下可出現穩定增長，可再生能源和電氣化發展速度在“加快轉型”情景下則將急劇下降。

2030年前的大部分時間里，石油總需求仍將繼續增長；2030年后將出現下降，但不同情景下石油需求降幅差異很大。在“兌現承諾”情景下，2050年時，受汽車保有量增長放緩、公路運輸發動機能效提高，以及交通運輸持續電氣化的推動，石油需求將幾乎減半；而在“轉型減速”情景下，同時期內，受材料和基礎設施的限制，全球汽車電氣化速度較慢，替代燃料在航空、海事和化工領域的應用有限，石油需求將僅下降3%。

可再生能源終成能源結構主體

可再生能源具有極強的成本競爭力，因此將繼續快速增長。在全球不少地區，可再生能源發電建設成本最低，因而成為新增發電設施建設的首選。到2030年，可再生能源發電將占全球發電量的45%~50%，到2050年將占65%~85%，其中太陽能發電貢獻最大，風能發電次之。

到2050年，可再生能源需求將較當下增加一倍甚至兩倍，但其發電排放將減少17%~71%。然而，可再生能源項目建設還面臨著供應鏈短缺、獲批程序煩瑣耗時，以及電網建設等相關問題的挑戰。

核能和碳捕集、利用與封存（CCUS）技術的使用將減輕可再生能源項目建設的負擔，但這很大程度上取決于政治形勢和未來的成本。煤炭（無配套CCUS處理其碳排放）或將被逐步淘汰，有助于提高電網穩定性的氫氣發電廠發電量可能增加。

能源投資雖增，但GDP占比不變

能源領域的年度總投資預計將以每年2%~4%的速度增長（這個速度大致與全球GDP的增長一致），到2040年，總投資將達到2萬~3.2萬億美元。

各國對脫碳的監管力度逐漸加大，使得對化石燃料的需求出現下降。然而，2040年，化石燃料投資占比仍介于20%~40% （不含輸配電）。這在一定程度上源于化石燃料項目的開發成本不斷增加，而綠色技術的開發成本卻在下降。

總體上，投資重點將逐步從化石燃料轉向綠色技術和輸配電。2015年，可再生能源發電和脫碳技術投資僅占總投資的20%，而到2040年，這一比例將達到40%~50%。

用于脫碳技術的投資將有最高的年度增長率，介于6%~11%，主要受益于電動汽車充電基礎設施和CCUS的強勁發展。預計到2040年，脫碳投資的大部分將投入充電基建和CCUS。

在更激進的預測情景下，由于投資逐漸向可再生能源等資本支出密集型技術傾斜，投資增加的同時，總運營支出（如燃料成本）卻不斷下降。

雖然能源領域投資在GDP的絕對占比有所增加，但在所有年份和預測情景中，用于能源領域的投資占GDP的比例都穩定保持在1.2%~2.2%。

能源轉型發展面臨降速風險

兌現全球性的氣候承諾需要不同區域、不同行業的協同應對，但即使是在最溫和的轉型預測場景下，也存在多個亟待突破的瓶頸，包括土地的可用性、能源基礎設施的完善性、制造能力、消費者負擔能力、投資意愿和材料的可用性等。

發展綠氫面臨的風險將相對較高，這是因為綠氫對基礎設施的需求和規模化發展的要求最高，所需的投資規模也大。

多數能源轉型技術都依賴稀有材料，尤其是電動汽車和風電都將受到材料供應瓶頸制約。

降低成本依然是嚴峻的挑戰。電動汽車和熱泵有望最先具備經濟可行性，但要實現這一愿景仍需大量的前期投資，可再生能源在“加快轉型”和“兌現承諾”的預測情景下將具有成本競爭力。

此外，這些瓶頸可能限制目前已知技術的發展，短缺還可能導致能源價格飆升，但這也將創造新增投資機會和推動創新。

-----------------------------------------------本文摘自《中國石化報》